Calpers ще инвестира повече от $30 милиарда в частни пазари
Calpers, най-големият обществен пенсионен проект в Съединени американски щати, ще усили притежанията си на частни пазари с повече от $30 милиарда и ще понижи разпределението си към фондовите пазари и облигации в опит за възстановяване на възвръщаемостта.
Предложение за увеличение на позициите на фонда от 483 милиарда $ в активи като частен капитал и частен заем от 33 % от проекта на 40 % беше утвърдено в понеделник, съгласно известие на фонда и бележки от съвещанието на неговия ръб.
Официалното утвърждение идва две години, откакто Calpers призна, че решението да спре своята стратегия за частни финансови вложения за 10 години му е коствало до 18 милиарда $ възвръщаемост.
Въпреки това, обзор на неговата капиталова политика откри, че макар към този момент пропуснатите облаги, частният капитал към момента е класът активи с най-висока предстояща дълготрайна обща възвръщаемост.
„ Силният и продължаващ напредък на възвръщаемостта на частния капитал стои зад това премерено и уместно нарастване “, сподели попечителят на Calpers Дейвид Милър, ръководител на капиталовия комитет.
„ Пазарните условия се развиват и капиталовият екип се нуждае от независимост, с цел да разположи интелигентно капитала, с цел да поддържа фонда на път за устойчива възвръщаемост. “
Според разбор, оповестен от Calpers дружно с бележките на борда, частният капитал е най-добре представящият се клас активи през десетилетието до 30 юни 2023 година с годишна възвръщаемост от 11,8 %. Това се съпоставя с 8,9% от обществени акции и 2,4% от закрепен приход. Документите не разкриват дали цифрите вземат поради таксите.
Разтърсването на портфейла, което беше доказано след плануван обзор на разпределението на активите, ще приведе основания в Калифорния проект в сходство с други огромни пенсионни системи в Съединени американски щати, в това число Calstrs, която има малко над 40 % от портфолиото си на частни пазари.
Като част от този ход Calpers ще усили залога си върху частния капитал от 13 % на 17 % от портфейла си, макар че това евентуално може да нарасне до 22 %.
В същото време той се отдръпва от вложение на фондовите пазари, като разпределението му в акции ще падне от 42 % на 37 % от портфолиото му. Той също по този начин ще понижи разпределението си за закрепен приход от 30 % на 28 %.
Миналата година Financial Times заяви, че Calpers възнамерява пренасяне на милиарди долари в интернационален рисков капитал, защото фондът се насочи към вложение в по-рискови активи, с цел да подтиква възвръщаемостта.
Фондът също регистрира възвръщаемост от 10,3 % предходната година.
